Объёмы в трейдинге: помогают или опаздывают? Проверка на 22 000 торговых дней
«Пробой без объёма — ложный», «всплеск объёма на падении — это капитуляция и дно», «объём опережает цену». Эти правила повторяют почти в каждом курсе. Мы проверили их на 22 тысячах дневных баров: 20 акциях МосБиржи, биткоине и эфире. Один миф подтвердился, два — нет.
Коротко: три вывода
- Объём помогает отсеять ложные пробои. Если в день пробоя объём вдвое выше среднего, цена возвращается за уровень в 38% случаев. При обычном объёме — в 59%, при пониженном — в 73%.
- Всплеск объёма на падении — не дно. В 55% случаев после такого дня цена падала дальше.
- Направление объём не предсказывает. Он подсказывает только силу будущего движения, и то слабо.
Как мерить объём
Сам по себе объём мало что говорит: у Сбербанка и Самолёта он отличается в десятки раз. Поэтому сравнивают объём дня с его средним значением за последние 20 торговых дней. Это относительный объём: 1 — как обычно, 2 — вдвое выше среднего, 0,5 — вдвое ниже. На всех графиках ниже средний объём показан пунктиром.
Пробой и объём: единственное правило, которое работает
Мы взяли каждый пробой 20-дневного максимума или минимума закрытием дня и посмотрели, где была цена через 10 торговых дней. Отдельно считали «ложные» пробои — когда в течение 5 дней цена закрывалась обратно за уровнем.
Весь февраль 2026 акции Роснефти стояли в узком коридоре 385–400 ₽, объёмы были низкими. 28 февраля бумага закрылась выше 20-дневного максимума, и объём в этот день был в 3,1 раза выше среднего. Через десять торговых дней акция стоила 499 ₽.
11 августа 2026 НЛМК закрылся выше 20-дневного максимума, но объём был ниже обычного — 0,8 от среднего. Уже на следующий день цена вернулась под уровень, а через десять дней была на 8,9% ниже точки пробоя.
Статистика по всем пробоям 20-дневного максимума:
| Объём в день пробоя | Пробоев | Ложных за 5 дней | Рост через 10 дней | Средний итог |
|---|---|---|---|---|
| Вдвое выше среднего и больше | 214 | 38% | 57% | +1,0% |
| В 1,5–2 раза выше | 103 | 51% | 45% | +0,3% |
| Обычный (0,8–1,5) | 174 | 59% | 46% | −0,3% |
| Ниже обычного (меньше 0,8) | 37 | 73% | 43% | +0,1% |
С пробоями минимумов картина похожая, но слабее. На высоком объёме ложных пробоев тоже меньше — 38% против 58–66%. Но через 10 дней цена в среднем никуда не уходила: вниз наши рынки в 2023–2026 годах чаще «прокалывали» уровни и возвращались.
Капитуляция: всплеск объёма на падении — не дно
Популярная идея: если акция падает на огромном объёме, продавцы «выдохлись» и дальше будет отскок. Мы нашли 181 такой случай: день падения с объёмом втрое выше среднего у 20-дневного минимума.
10 июня 2026 Роснефть опустилась до нового минимума, объём был в 3,1 раза выше среднего. По учебнику — капитуляция. Но за следующие десять дней акция подешевела ещё на 18,6%, а объёмы только росли.
В цифрах: в 55% из 181 случая цена через 10 дней была ещё ниже, в среднем на 1,3%. Всплески объёма вообще (в любую сторону, 620 случаев) чаще продолжали движение дня, чем разворачивали его — но с небольшим перевесом, 52–59%.
Опережает ли объём цену
Нет — по крайней мере на дневных графиках. Мы сравнили относительный объём каждого дня с тем, куда цена ушла за следующие 5 дней. Корреляция — 0,008, то есть связи нет. По объёму нельзя угадать, пойдёт цена вверх или вниз.
Зато объём немного подсказывает размах движения. После дней с объёмом вдвое выше среднего цена за 5 дней в среднем проходила 3,8% — против 3,35% после тихих дней. Эффект есть, но небольшой.
Так поздно ли смотреть на объём?
Объём не опаздывает, как скользящие средние, но и не опережает, как осцилляторы. Это подтверждение в моменте: он отвечает на вопрос «насколько серьёзен этот пробой прямо сейчас». Главное — смотреть на объём закрытого бара. В середине дня объём всегда «маленький», и сравнивать его со средним дневным нельзя.
Чек-лист
- Смотрите относительный объём: объём дня к среднему за 20 дней.
- Пробой уровня на объёме вдвое выше среднего — сильнее. Пробой на объёме ниже обычного чаще оказывается ложным.
- Огромный объём на падении — не повод покупать. Дно подтверждает цена, а не объём.
- Направление объём не показывает. Используйте его как фильтр к сигналам по цене, а не как отдельный сигнал.
- Для валют в MetaTrader объём тиковый — эти правила к нему напрямую не переносите.
Как торговать сами пробои уровней — в шаге 1 бесплатного курса и в статье о ложном пробое. Индикаторы, которые помогают подтвердить сигнал, — в разборах RSI, MACD и полос Боллинджера.
Данные: Мосбиржа (ISS), дневные свечи 20 акций с января 2023 года; Bybit, биткоин и эфир с января 2024 года. Всего 22 320 торговых дней. Дни рядом с дроблениями акций исключены. Материал обучающий и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
