Рыба растет и радует Сохраняем позитивный взгляд на бумаги
Рыба растет и радует
Сохраняем позитивный взгляд на бумаги
Производитель красной рыбы Инарктика (экс-Русская Аквакультура) выпустил позитивные отчеты за 2022 год, а также за первое полугодие 2023. Почти по всем показателям положительные результаты, кроме выручки за последнее полугодие.
Результаты:
Показатели за 2022 г., сравнение год к году:
Выручка 23,5 млрд руб. (+48%);
Прибыль до налога на прибыль 12,3 млрд руб. (+42%).
Чистая прибыль 11,9 млрд руб. (+40%).
Показатели за полгода 2023 г., сравнение год к году:
Выручка 12,91 млрд руб. (-9,7%);
Прибыль до налога на прибыль 8,66 млрд руб. (+4,4%).
Чистая прибыль 8,63 млрд руб. (+4,3%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
Выручка за 2022 год выросла в пределах наших ожиданий, рост на 48% был обусловлен уходом ключевых импортеров и стремительным взлетом цен. Но в первом полугодии 2023 г. предложение на рынке рыбной продукции восстановилось благодаря возвращению поставок из Чили и успешной лососевой путине на Дальнем Востоке, поэтому цена на рыбу скорректировалась. На рост прибыли в первом полугодии позитивное влияние оказали переоценка биологических активов, сокращение резервов по ожидаемым кредитным убыткам и доходы от курсовых разниц.
Долговая нагрузка Инарктики остается на низком уровне несмотря на активную инвестиционную деятельность. Мы позитивно оцениваем возобновление публикации консолидированной отчетности, поскольку это повышает прозрачность компании и доверие инвесторов.
Наша целевая цена 910 рублей за бумагу.
#новости
