Линии тренда: как построить и что значит пробой — урок 4
Линия тренда — самый простой инструмент технического анализа и, по словам Принга, самый забытый. Без неё не построить ни треугольник, ни клин, ни линию шеи головы и плеч. Но проведённая как попало, она вредит больше, чем помогает. В этом уроке разберём, как правильно строить линию тренда, что на самом деле означает её пробой и какие линии важнее. А ещё проверим правила Принга на 903 пробоях автоматически построенных линий на акциях МосБиржи: подтвердилось почти всё — особенно про крутые линии.
Коротко
- Линия тренда соединяет минимумы (в росте) или максимумы (в падении) — минимум две точки. Линия через одну точку — не линия.
- Пробой — не обязательно разворот. На МосБирже только 28% пробоев стали разворотом, 22% — продолжением тренда, а в половине случаев цена ушла в паузу.
- Крутые линии обманывают: после пробоя крутой линии тренд продолжался в 36% случаев, пологой — лишь в 11%.
- Длинная линия важнее: после пробоя линии, которая жила больше 100 дней, прежний тренд почти никогда не возобновлялся (2%).
- Цена часто возвращается к линии после пробоя — в 67% случаев. Если возврата нет, пробой куда сильнее: 77% против 41% в сторону пробоя.
Как построить линию тренда
Линия восходящего тренда соединяет минимумы — каждый следующий выше предыдущего. Линия нисходящего — максимумы. Принг настаивает на трёх правилах:
- Минимум две реальные точки разворота. Линия через один минимум или «примерно вдоль графика» — самообман: она ничего не отражает.
- Перестраивайте линию, когда тренд меняет угол. Если рост замедлился, первая линия быстро окажется далеко; новая, вторичная линия через свежие минимумы лучше отражает текущий тренд.
- Здравый смысл важнее правил. Главный вопрос: «Какая линия лучше всего описывает этот тренд?» Иногда лучше строить по ценам закрытия — внутридневные тени на новостях дают случайные точки.
Линия может быть и горизонтальной — это обычный уровень поддержки или сопротивления (урок 3), граница прямоугольника или линия шеи головы и плеч.
Пробой: разворот или пауза
Когда цена закрывается за линией, тренд в прежнем темпе закончился. Но что дальше, Принг честно говорит: заранее не знаем. Вариантов три — разворот в обратную сторону, продолжение тренда более медленным темпом или боковик, который потом может стать и продолжением, и разворотом. Пробой линии тренда — это сигнал «тренд изменился», а не «тренд развернулся».
Проверка на 903 пробоях
Мы построили линии автоматически: через два соседних минимума зигзага (второй выше первого) для роста и через два максимума для падения, на дневках 10 акций МосБиржи с 2018 года. Линия считается известной с момента, когда подтвердилась вторая точка. Пробой — закрытие за линией на четверть дневного диапазона (0,25 ATR). Исход — через 20 дней: «разворот» — цена ушла от пробоя ещё на 2 ATR; «продолжение» — цена обновила экстремум прежнего тренда; остальное — пауза.
После пробоя пологой линии тренд возобновлялся лишь в 11% случаев — пробой почти всегда означал конец тренда: разворот (33%) или долгую паузу (55%). После пробоя крутой линии прежний тренд продолжался в 36% случаев: крутой рост просто замедлялся и шёл дальше под новым углом.
| Пробои | Случаев | Цена в сторону пробоя через 20 дней | Разворот | Продолжение тренда | Пауза |
|---|---|---|---|---|---|
| Все | 903 | 53% (+0,56%) | 28% | 22% | 50% |
| Линии роста (пробой вниз) | 471 | 51% (−0,23%) | 27% | 25% | 47% |
| Линии падения (пробой вверх) | 432 | 55% (+1,43%) | 30% | 18% | 52% |
| Пологие (до 0,06 ATR в день) | 301 | 55% | 33% | 11% | 55% |
| Крутые (больше 0,12 ATR в день) | 301 | 50% | 23% | 36% | 42% |
| Линия жила больше 100 дней | 88 | 57% | 31% | 2% | 67% |
Какие линии важнее
Принг называет четыре признака значимости линии тренда: длина, число касаний, угол наклона и объём на пробое. Что показала МосБиржа:
- Длина — да. После пробоя линии, которая держала цену больше 100 дней, прежний тренд продолжался лишь в 2% случаев. Длинная линия — долгое согласие толпы, и её пробой меняет картину надолго.
- Угол — да. Крутые линии живут меньше (медиана 38 дней против 49 у пологих) и втрое чаще обманывают продолжением тренда.
- Число касаний — почти нет. Линии с двумя касаниями давали 53% в сторону пробоя, с тремя — 51%, с четырьмя и больше — 55%. Разница в пределах случайности.
- Направление — важно на нашем рынке. Пробой линии падения вверх срабатывал лучше (55%, +1,43% за 20 дней), чем пробой линии роста вниз (51%, −0,23%): российские акции в эти годы чаще росли.
Возврат к линии после пробоя
Очень часто после пробоя цена возвращается к линии и тестирует её с другой стороны — как пробитый уровень в уроке 3. На МосБирже это случалось в 67% пробоев в течение 10 дней. Интересно, что сильнее оказались как раз пробои без возврата: цена уходила в сторону пробоя в 77% случаев (в среднем +4,25% за 20 дней), а с возвратом — лишь в 41%. Если цена рвётся от линии и не оглядывается — за пробоем стоит настоящая смена отношения.
Семь примеров
Первая линия — через минимумы 18 декабря 2024 года (105,2 ₽) и 10 января 2025 года (121,3 ₽): очень крутая, 0,27 ATR в день. 4 февраля Газпром закрылся под ней (136,8 ₽), но это была лишь пауза: через неделю акция рванула до 184,8 ₽. Перестроенная линия — через 10 января и 13 марта (160,7 ₽) — вдвое положе. Её пробили 24 марта (164,6 ₽), и это был настоящий разворот: через 20 дней 136 ₽ (−17%), минимум 116,6 ₽.
Линия падения через максимумы 29 января (415 ₽) и 22 февраля 2026 года (399,3 ₽). 28 февраля Роснефть закрылась выше неё — на 405,9 ₽ — и больше к линии не возвращалась. Через 20 дней — 497,6 ₽ (+23%), максимум — 518,7 ₽.
Линия падения через 16 апреля (838,4 ₽) и 14 мая 2026 года (770 ₽) держала Северсталь два месяца. 14 июня цена закрылась над ней — 692 ₽ при линии 688,5 ₽, на полпроцента выше, без всплеска объёма. На следующий день — снова под линией, а через 20 дней — 538,8 ₽ (−22%).
Пологая линия роста через минимумы 22 февраля (7 200 ₽) и 22 марта 2024 года (7 374,5 ₽) — всего 0,07 ATR в день. Три месяца Магнит шёл над ней. 30 мая он закрылся на 7 692,5 ₽, под линией, и к ней уже не вернулся. Через 20 дней — 6 369 ₽ (−17%), минимум 6 166 ₽.
Линия падения через 11 ноября (957 ₽) и 2 декабря 2024 года (854,4 ₽). 9 декабря НОВАТЭК закрылся над ней (829,2 ₽ при линии 820,2 ₽) на обычном объёме — и через три дня снова был под линией, опустившись до 763 ₽. Настоящий пробой пришёл 19 декабря: 814,4 ₽ на объёме вдвое выше обычного, а 20 декабря ещё +10% на почти тройном объёме. В январе акция стоила больше 1 000 ₽.
Линия роста через 26 февраля (537,5 ₽) и 18 марта 2026 года (622,2 ₽) — очень крутая, 0,29 ATR в день: за три недели +16%. 31 марта Татнефть закрылась на 664,9 ₽, под линией. На этот раз пробой крутой линии стал разворотом: через 20 дней 582,7 ₽ (−12%), минимум 561,2 ₽.
Минимумы 5 мая (45,85 ₽) и 21 мая 2026 года (46,4 ₽) почти на одном уровне — линия практически горизонтальная, по сути уровень поддержки. 4 июня Аэрофлот закрылся под ней (46,35 ₽ при линии 46,95 ₽), и поддержка провалилась: через 20 дней 37,95 ₽ (−18%), минимум 36,85 ₽.
Как применять
- Стройте линию через реальные развороты — минимум две точки, и перестраивайте её, когда тренд меняет угол.
- Относитесь к пробою крутой линии как к паузе, к пробою пологой и длинной — как к смене тренда.
- Требуйте решительного пробоя: закрытие заметно за линией и, в идеале, повышенный объём.
- Используйте возврат к линии: тест пробитой линии с другой стороны — удобная точка входа, но помните — сильнейшие пробои возврата не дают.
- Для графиков за годы стройте линии на логарифмической шкале (урок 2).
Типичные ошибки: линия через одну точку; линия «подогнанная» под нужный вывод; вход против тренда на первом же пробое крутой линии; принимать закрытие за линией на полпроцента за разворот.
Частые вопросы
Как правильно построить линию тренда?
В восходящем тренде — через два и более минимума, каждый выше предыдущего; в нисходящем — через максимумы. Линия должна опираться на реальные развороты, а не проходить «примерно вдоль графика». Когда тренд меняет угол, линию перестраивают через свежие точки.
Что означает пробой линии тренда?
Что тренд в прежнем темпе закончился, но не обязательно развернулся. На акциях МосБиржи из 903 пробоев 28% стали разворотом, 22% — продолжением тренда под новым углом, а в половине случаев цена ушла в паузу.
Какие линии тренда важнее?
Длинные и пологие. После пробоя линии, которая жила больше 100 дней, прежний тренд продолжался лишь в 2% случаев, а после пробоя крутой линии — в 36%. Число касаний на МосБирже почти не влияло на результат.
Почему цена возвращается к линии после пробоя?
Пробитая линия, как и пробитый уровень, меняет роль: те, кто покупал на ней, пытаются выйти без убытка. Возврат случался в 67% пробоев. Но пробои без возврата оказались сильнее: в 77% случаев цена через 20 дней была дальше в сторону пробоя.
Строить линию тренда по теням или по закрытиям?
Принг советует исходить из здравого смысла: закрытия часто точнее отражают тренд, особенно когда внутридневные тени вызваны новостями. Главное — чтобы линия лучше всего описывала тренд и опиралась на реальные развороты.
Курс «Ценовые паттерны Мартина Принга»
Это четвёртый урок из девятнадцати. Предыдущий — зоны поддержки и сопротивления. Дальше — урок 5, объём и ценовые паттерны: как объём подтверждает тренд и пробой. Вся программа — на странице курса.
Урок написан по мотивам главы 4 книги Мартина Принга «Martin Pring on Price Patterns», своими словами и на своих примерах. Данные: Мосбиржа (ISS), дневные свечи 10 акций (Сбербанк, Газпром, ЛУКОЙЛ, Роснефть, НОВАТЭК, Татнефть, Магнит, Северсталь, Аэрофлот, МТС) с 2018 по сентябрь 2026 года. Линии — через два соседних разворота зигзага по ATR(14) (ход 2 ATR); пробой — закрытие за линией на 0,25 ATR; исход — через 20 дней (разворот: ещё 2 ATR в сторону пробоя; продолжение: новый экстремум прежнего тренда). Крутизна — наклон линии в ATR за день, деление на трети. Статистика — по ценам с поправкой на дивиденды (dohod.ru), графики — по фактическим ценам в периодах без дивидендных отсечек. Материал обучающий и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
