Почему я не торгую по новостям: что делает цена на NFP и решениях ЦБ
Я не открываю сделки на новостях и не строю прогнозы по экономическому календарю. Не потому, что новости ничего не значат, а потому, что к моменту выхода они уже в цене, а сам момент выхода — худшее время для входа. Это легко сказать и трудно доказать, поэтому мы проверили на данных: что делали EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY в час выхода отчёта NFP (данные по занятости в США) с 2020 года и фьючерс на индекс МосБиржи в час решения Банка России по ключевой ставке. Свеча новости оказалась в 2,4–4 раза больше обычной, стоп задевался вдвое чаще, а направление первой реакции угадывалось не лучше, чем подбрасыванием монеты.
Коротко
- Свеча новости огромная: медианный размах часа, в который вышел NFP, — в 2,8 раза больше обычного того же часа; у IMOEXF в час решения ЦБ — в 4,2 раза.
- Стоп выбивает вдвое чаще. Стоп на расстоянии среднего хода часовой свечи (1 ATR) в час NFP задевался в 49% случаев против 28% в обычный час. На IMOEXF — 46% против 16%.
- «Пила» — главная опасность. За один час новости цена проходила 1 ATR и вверх, и вниз в 19% случаев на валюте и в 35% на IMOEXF. В обычный час — 3% и почти никогда.
- Первая реакция ничего не подсказывает. Движение часа NFP продолжилось к закрытию дня в 48% случаев — так же, как движение обычной пятницы (49%).
- Тренд новость не ломает чаще обычного. Направление последних 20 дней сохранилось через неделю после NFP в 49% случаев, после обычной пятницы — тоже в 49%.
Почему новость уже в цене
Новичку кажется логичным: вышли сильные данные по экономике — покупай, слабые — продавай. На практике рынок торгует не сами цифры, а их отличие от ожиданий. К дню публикации у каждого отчёта есть консенсус-прогноз, и крупные участники — банки, фонды, маркет-мейкеры — давно заложили его в цену. Когда новость выходит, двигается только «сюрприз», и его направление заранее неизвестно никому.
Отсюда известное «покупай на слухах, продавай на фактах»: рост перед ожидаемо хорошей новостью нередко сменяется падением сразу после неё. Хорошая новость, которая оказалась хуже ожиданий, для рынка плохая.
Поэтому я выбрал Price Action — торговлю по самому графику. Цена — итог решений всех, кто торгует, включая тех, кто знает о новостях больше нас. Мне не нужно угадывать реакцию на отчёт: достаточно дождаться, когда новость отыграна, и посмотреть на закрытую свечу, структуру тренда и уровни.
Что и как мы проверяли
| Параметр | Как в проверке |
|---|---|
| Новости | NFP — ежемесячный отчёт о занятости в США, 15:30 МСК летом и 16:30 МСК зимой; 69 отчётов с июня 2020 по сентябрь 2026 года. Решения Банка России по ключевой ставке, 13:30 МСК; 23 заседания с декабря 2023 по сентябрь 2026 года |
| Инструменты | EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY (MetaTrader 5, USD/JPY — с августа 2022 года) — на NFP; фьючерс на индекс МосБиржи IMOEXF — на решениях ЦБ |
| Свеча новости | часовая свеча, внутри которой вышла новость |
| Обычный час | тот же час суток в 20 предыдущих рабочих днях без этой новости |
| Стоп в 1 ATR | ATR — средний ход часовой свечи за 120 предыдущих свечей. «Стоп задет» — цена за час ушла от открытия на 1 ATR против позиции; считаем для покупки и для продажи и усредняем. «Пила» — за час задеты оба стопа |
| Первая реакция | направление свечи новости; продолжилась ли она к закрытию дня |
| Тренд | направление за 20 дней до новости; сохранилось ли оно через 5 дней. Для сравнения — те же расчёты по всем остальным пятницам |
Даты NFP мы взяли по правилу Бюро статистики труда США (с поправкой на праздники) и проверили по всплеску на графике. Девять дат, где всплеска не нашлось, — в том числе отчёты, перенесённые из-за остановки работы правительства США осенью 2025 года, — в выборку не вошли.
Свеча новости в 2,4–4 раза больше обычной
Обычный час — тот же час суток в предыдущие 20 рабочих дней без новости.
В час NFP евро проходит в среднем почти четыре своих обычных часовых хода (3,8 ATR), иена — 4,4 ATR. У фьючерса на индекс МосБиржи в день решения ЦБ свеча 13:00–14:00 в 4,2 раза больше обычной, а в самые неожиданные дни — в 11–13 раз.
Большое движение само по себе не плохо. Плохо то, что за него невозможно заранее выбрать сторону, а стоп, который в обычный день стоит с запасом, в этот час оказывается внутри одной свечи.
Стоп задевается вдвое чаще
Синие столбцы — стоп задет хотя бы с одной стороны, красные — с обеих сторон за один час.
- Каждый второй стоп в час новости выбивается — даже если вы правильно угадали итоговое направление. Цена сначала идёт против позиции, а уже потом — туда, куда вы ждали.
- «Пила» на валюте случается в каждом пятом отчёте NFP (19%), на IMOEXF — в каждом третьем решении ЦБ (35%). В обычный час — 3% и почти никогда. Это ситуация, в которой проигрывают и покупатели, и продавцы.
- Цена исполнения тоже хуже. В секунды публикации спред расширяется, а стоп-заявка исполняется по рынку — дальше уровня, где вы её поставили. На часовых свечах этого не видно, но на реальном счёте это дополнительные потери к цифрам выше.
Первая реакция — монетка
Синие пары — продолжилось ли движение первого часа к закрытию дня. Зелёные — сохранился ли тренд последних 20 дней через неделю.
Популярная стратегия «войти по направлению первой реакции» на этих данных не работает: по всем трём валютным парам движение часа NFP продолжилось к закрытию дня в 48% случаев. У IMOEXF — 57%, но это 23 события, и разница с обычной пятницей укладывается в случайность.
И главное для того, кто торгует по графику: новость не ломает тренд чаще, чем обычный день. Направление последних 20 дней через неделю после NFP сохранилось в 49% случаев — ровно как после остальных пятниц. Если день новости прошёл против тренда, тренд вернулся в 32% случаев против 34% после обычного дня. Сколько бы шума ни было вокруг отчёта, для недельной картины он — обычный торговый день, только с очень длинными тенями.
На форексе: отчёт NFP
| Пара | Отчётов | Размах свечи | Стоп 1 ATR задет | «Пила» | Первая реакция продолжилась | Тренд сохранился через 5 дней |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | 68 | ×2,7 | 49% (обычно 28%) | 16% (4%) | 53% (50%) | 46% (50%) |
| GBP/USD | 68 | ×2,4 | 48% (27%) | 18% (3%) | 44% (53%) | 50% (46%) |
| USD/JPY | 43 | ×3,5 | 50% (26%) | 26% (4%) | 47% (43%) | 55% (51%) |
В скобках — то же в обычный час или после обычной пятницы. Сильнее всего на отчёт реагирует иена: свеча в 3,5 раза больше обычной и «пила» в каждом четвёртом отчёте.
Час открылся на 1,1107. После публикации евро рванул вверх до 1,1156 — почти 50 пунктов, — но в том же часе вернулся и ушёл к 1,1079. Средний ход часовой свечи тогда был 10 пунктов: стоп покупателя (1,1097) и стоп продавца (1,1117) выбиты оба. День закрылся на 1,1086 — ниже уровня до отчёта, — и следующие дни евро снижался до 1,1012. Тот, кто купил на «первой реакции», получил стоп; тот, кто продал до отчёта, — тоже.
Доллар к иене рос несколько недель. В час отчёта пара сначала опустилась на 28 пунктов — до 155,31, задев стоп покупателя на 1 ATR (24 пункта), — и только потом выросла на 130 пунктов, до 156,88. Тренд продолжился: к 12 июня пара поднималась до 157,40. Направление вы угадали — а сделку, открытую перед отчётом с обычным стопом, всё равно выбило.
МосБиржа: решения Банка России
Для российского рынка главная плановая новость — решение по ключевой ставке. По 23 заседаниям: свеча 13:00–14:00 МСК в 4,2 раза больше обычной, стоп в 1 ATR задевался в 46% случаев против 16% в обычный час, «пила» — в 35% против почти нуля. Через неделю тренд сохранился в 57% случаев — как и после обычной пятницы (56%).
Банк России поднял ставку с 19 до 21%. Фьючерс на индекс открыл час на 2 730, сначала взлетел до 2 855 (+4,6%), потом провалился до 2 700 — размах в 17 средних часовых ходов. Оба стопа выбиты в течение одного часа. Затем рынок продолжил нисходящий тренд, в котором был до решения: день закрылся на 2 660, к 31 октября — 2 581.
Честный контрпример. Рынок ждал повышения ставки, а ЦБ оставил 21%. За час фьючерс вырос с 2 450 до 2 598 (+6%), день закрылся на 2 658, а к 26 декабря — 2 763. Нисходящий тренд сломался. Но и здесь угадывать не требовалось: рост продолжался ещё неделю. Покупка на закрытии свечи новости (2 556,5) со стопом под минимумом дня (2 446) к 26 декабря дала бы +207 пунктов при риске 110 — почти 1:2, и для этого не нужно было угадывать решение ЦБ. Дальше смену тренда подтверждает структура HH/HL, а не заголовок.
Две ошибки трейдера, который следит за новостями
- Новость заставляет менять план. Сетап отработан, стоп и цель стоят, но аналитик в ленте пишет, что «после отчёта доллар упадёт», — и сделка закрывается раньше времени или не открывается вовсе. Через месяц невозможно понять, работает ли ваша система: половина решений принята не по ней.
- Новость оправдывает убыточную позицию. Цена ушла к стопу, а трейдер ищет в новостях подтверждение, что «скоро развернётся», — и отодвигает стоп. Так обычный убыток в 1% превращается в 5–10%. Убытки — нормальная часть торговли; ненормально держать их в надежде на следующий отчёт.
Обе ошибки не про анализ, а про дисциплину. Чем больше источников мнений, тем больше поводов отступить от правил. Подробнее о том, как держаться плана, — в уроке «Психология трейдера: страх, жадность и надежда».
Что я делаю вместо торговли на новостях
«Не торговать по новостям» не значит «не знать о них». Я смотрю экономический календарь так же, как прогноз погоды перед поездкой: не чтобы угадать, а чтобы не попасть под ливень.
- Не открываю новую сделку за 15–30 минут до главных новостей по своему инструменту: NFP и ставка ФРС для доллара, решение ЦБ для МосБиржи. Час новости — худшее время для входа по стопу в 1 ATR.
- Жду закрытия свечи после новости. Решение принимаю по закрытой часовой или 4-часовой свече, когда «пила» уже отыграла: держится ли уровень, сохранился ли тренд.
- Не двигаю стоп из-за новости. Если позиция уже открыта, стоп остаётся там, где его требует план. Если риск в час новости кажется слишком большим — сокращаю позицию заранее, а не надеюсь.
- Считаю размер позиции от стопа. Риск на сделку — не больше 1% счёта: тогда даже выбитый «пилой» стоп — плановый убыток, а не катастрофа. Как посчитать — в уроке «Торговый план и риск на сделку».
- Смотрю на структуру, а не на заголовки. Тренд, уровень, сигнал — правило Т-У-С одинаково работает в дни новостей и в обычные дни.
Частые вопросы
Можно ли заработать на торговле новостей?
Можно, но это отдельная специальность: нужны минимальные задержки, узкий спред и готовность к проскальзыванию. Для трейдера, который торгует по графику с обычным стопом, час новости невыгоден: стоп в 1 ATR в час отчёта NFP задевался в 49% случаев против 28% в обычный час, а «пила» — выбиты оба направления — случалась в 19% отчётов.
Стоит ли входить по направлению первой реакции на новость?
По нашим данным — нет. На EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY движение часа NFP продолжилось к закрытию дня в 48% случаев, то есть не чаще, чем движение обычной пятницы (49%).
Ломают ли новости тренд?
Не чаще, чем обычные дни. Направление последних 20 дней через неделю после отчёта NFP сохранилось в 49% случаев — как и после остальных пятниц. Бывают исключения: например, 20 декабря 2024 года неожиданное решение ЦБ развернуло фьючерс на индекс МосБиржи вверх.
Нужен ли фундаментальный анализ трейдеру?
Для краткосрочной торговли по графику — нет: всё, что знает рынок, уже отражено в цене. Но знать время выхода главных новостей полезно, чтобы не открывать сделки в момент публикации и не держать позицию со слишком близким стопом.
Что делать, если позиция открыта, а скоро выходит важная новость?
Не двигать стоп из-за новости. Если риск кажется слишком большим, лучше заранее сократить позицию или зафиксировать часть прибыли по плану, а решение о новых сделках принимать по закрытой свече после публикации.
Читайте также: «Остерегайтесь торговать новости и фундамент» — перевод статьи Нила Фуллера, а также анализ тренда в Price Action из курса Фуллера.
Данные: котировки MetaTrader 5 (Bybit) — EUR/USD и GBP/USD с мая 2020 года, USD/JPY с августа 2022 года, часовые свечи; Мосбиржа (ISS) — фьючерс IMOEXF, часовые свечи с 14.11.2023. Отчёты NFP — июнь 2020 — сентябрь 2026 года (69 отчётов; даты по правилу Бюро статистики труда США, проверены по всплеску на графике). Решения Банка России по ключевой ставке — декабрь 2023 — сентябрь 2026 года (23 заседания). Обычный час — тот же час суток в 20 предыдущих рабочих днях без новости; ATR — средний размах часовой свечи за 120 свечей. Время на графиках — московское. Материал информационный и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
